Las cajas ganan terreno a los bancos en depósitos

Los bancos fueron los ganadores en 2008 de la guerra del pasivo frente a las cajas: lograron captar de sus clientes más de 64.500 millones de euros, lo que supuso un aumento del 10,6% en su saldo total.

Las cajas de ahorros, que también fueron muy agresivas comercialmente el año pasado en este segmento ante la sequía de los mercados de financiación mayorista para la banca, captaron algo más de 61.500 millones, un 8,4% más, según los datos aportados por las dos patronales bancarias (AEB y Ceca).

La bajada paulatina de los tipos de interés (hasta el 1% en la zona euro) ha restado atractivo a estos productos, que llegaron a estar remunerados a más del 6% TAE. Además, las inyecciones de liquidez masiva a la banca del BCE han dejado esta guerra en un segundo plano para las entidades.

Este año
Sin embargo, las cajas están sabiendo retener mejor los depósitos de sus clientes que los bancos. En los cinco primeros meses de 2009 (los últimos datos completos de los balances de todas las entidades), las cajas han perdido algo más de 3.600 millones de sus depósitos, una caída del 0,46%. En cambio, de los depósitos de los bancos han salido más de 17.000 millones, un 2,57% menos. Las cajas han pasado de una cuota de mercado del 54,1% en diciembre al 54,6% en mayo, gracias al terreno cedido por los bancos.

Según los analistas consultados, la caída de los depósitos en 2009 se relaciona con la salida al mercado de otros productos que los están sustituyendo como las acciones preferentes, con remuneraciones que llegan a superar el 8%, que se han convertido en el gancho de los bancos en los últimos meses para captar liquidez. No obstante, no se trata de un producto equiparable.

El dinero de los clientes en depósitos está protegido hasta en 100.000 euros por el Fondo de Garantía de Depósitos en caso de dificultades financieras de una entidad. En cambio, las preferentes son acciones sin derechos políticos, su remuneración está condicionada a la obtención de beneficios y son perpetuas para el cliente. Además, en caso de quiebra de la entidad que las emite, son los últimos inversores en cobrar, sólo antes que los accionistas. Es un producto de más riesgo.

Por entidades, las que mejor lo han hecho en 2009 ha sido Uno E-Bank, del grupo BBVA, que ha aumentado más de un 12% su saldo de depósitos, 127 millones de euros más. Cabe destacar que la entidad perdió el año anterior, en pleno boom del pasivo, más de un 22% de su saldo de depósitos.

Entre las grandes entidades, Santander mantiene un comportamiento distinto en depósitos que el resto del sector. Si en 2008 aprovechó la batalla por el pasivo con un incremento de los recursos de sus clientes en este tipo de productos de ahorro del 21,47%, este año sigue creciendo, con más de 6.800 millones captados en España. un 4,4% más. BBVA, en cambio, sufre una caída en los primeros meses del año del 5%. En el sector de cajas, Caixa Penedés es la que mejor se comporta en 2009, con un incremento del 7,55%, seguida de Bancaja, con un alza del 7%.

El Banco de España ha alabado la capacidad que han tenido las entidades españolas de aliviar las tensiones de liquidez en 2008 a través de la captación de depósitos. No obstante, ha advertido que esta estrategia es insostenible a medio plazo, ya que es una vía de financiación costosa y presiona a la baja los márgenes de la cuenta de resultados.
Fuente: Jaime E. Navarro /expansion