Xabier Pita W

Las bolsas maquillaron en las últimas sesiones de la semana las onerosas pérdidas acumuladas en un agosto caracterizado por la crisis del crédito en EE UU. Con la volatilidad y la incertidumbre como compañeras de viaje del inversor, el Ibex 35 liquidó el mes con una caída del 2,18% hasta los 14.479 puntos. Hoy, las alzas fueron del 1,16% tras los positivos mensajes emitidos por George W. Bush, presidente de EE UU, y Ben Bernanke, homónimo en la Reserva Federal. Todo ello a pesar de que el petróleo sigue disparado, con el West Texas por encima de 74 dólares, y de unos datos macro que no despejan dudas.

Los expertos subrayan el paquete de medidas para paliar los efectos de la crisis hipotecaria que ha anunciado esta tarde George Bush. El presidente dijo que que el Gobierno federal “tiene un papel en la ayuda a las familias, pero no para salvar a los especuladores”. Además, cree que las turbulencias que la crisis de hipotecas ha causado en la economía de EE UU son “modestas”. Además, Ben Bernanke insitió en que la FED está dispuesta a tomar las medidas que sean necesarias para dotar de liquidez al sistema financiero, lo que puede sugerir una rebaja en los tipos de interés.

En cualquier caso, habrá que “prestar especial atención a los índices PMI e ISM de manufacturas e industria que se conocerán en Europa y en EEUU” la próxima semana. Los datos macro publicados hoy son mixtos, con la caída de la confianza del consumidor en siete puntos aunque un aumento de los pedidos de fábrica por encima de lo esperado. La inflación en Europa y EE UU se mantuvo dentro de las previsiones.

En términos de bolsa nacional, Antena 3 lideró las alzas del selectivo con subida del 4,18%, seguida de Acciona (3,69%) y Gamesa (2,45%). Telefónica fue el mejor de los grandes valores con un avance del 1,84% a 18,22 euros. En una sesión en la que muchas compañías cerraron con subidas superiores al 1%, Gas Natural fue la excepción con una caída del 1,69%.

Por sectores, la construcción vivió una jornada de recuperación. Sacyr y FCC subieron más del 1,9% en un año para olvidar. Del bancario destacó la subida de Santander (0,9%), mientras que Unión Fenosa destacó entre las eléctricas con una plusvalía del 1,8%. REE creció el 2,2%. Sogecable se elevó el 1,94% ante los rumores que apuntan a una oferta de Canal + Francia por el 100%, noticia totalmente sin confirmar.

Entre el resto de valores que componen el índice general de la Bolsa de Madrid, Inypsa fue el mejor con una subida del 11,92% tras presentar resultados. Solaria creció el 8% después de que Goldman Sachs haya comenzado la cobertura de los títulos del fabricante de módulos fotovoltaicos en neutral con precio objetivo de 16,3 euros. Riofisa incomprensiblemente se dio la vuelta al cierre de la sesión y terminó con un avance del 6,24% hasta los 47,7 euros, muy por encima de lo ofertado por Colonial (0,75%). En terreno negativo destaca la corrección del 7,42% de Lingotes Especiales tras la fulgurante subida de ayer.

En Europa, el DAX (1,57%) alemán destacó entre el resto de indicadores gracias al buen comportamiento de sus pesos pesados. E.ON lideró los avances del Eurostoxx 50 con un alza del 2,48%, seguido de Siemens (2,47%), Daimler (2,23%) y Bayer (1,95%).

En el resto de mercados, el petróleo sigue dando quebraderos de cabeza. El futuro del barril de WTI vuelve a cotizar por encima de los 74 dólares impulsado por la amenaza de tormentas y la caída en las reservas de petróleo de EE UU ante el próximo fin de semana de tres días en el país. El Brent sube un 1% a 72,58. Además, el euro se cambia por 1,364 dólares, mientras que el bono español a 10 años aumenta dos centésimas su rentabilidad hasta el 4,36%.

Publicado por Xabier Pita Wonenburger a las 7:59 PM | Enlace permanente

La semana más vertiginosa de los últimos tiempos concluye con un cierto aire esperanzador. El varapalo sufrido ayer por el conjunto de los mercados ha llevado a la Reserva Federal a recortar por sorpresa los tipos de descuento en los préstamos a bancos. La medida provocó un vuelco total en el Ibex, y de las pérdidas pasó a cerrar con un rebote del 1,84%, suficiente para recuperar el saldo positivo, gracias al resurgir bancario.

La Reserva Federal ha tomado cartas en el asunto, después de que los temores a los efectos en cadena de la crisis hipotecaria sacudieran a la bolsa con una magnitud prácticamente inédita.

Sin abandonar por completo las inyecciones extra de liquidez, la Fed ha dado un paso más, al anunciar poco antes de la apertura de la jornada regular en Wall Street el recorte en medio punto, desde el 6,25% hasta el 5,75%, en los tipos de descuento en los préstamos a bancos.

La medida, encaminada a reforzar la salud en el delicado mercado crediticio, ha tenido una reacción súbita en los mercados, y en especial en las bolsas. Los futuros de Wall Street se dieron la vuelta por completo, y en Europa, índices como el Ibex recuperaron en pocos minutos cerca de 500 puntos.

Al final de la jornada, el Ibex concluyó en los 14.237,50 puntos. El selectivo no tuvo necesidad de cerrar en sus máximos intradía, 14.375 puntos, para recuperar el saldo positivo en el acumulado del año, perdido ayer.

La decisión de la Fed encendió también la mecha de las subidas en el resto de bolsas europeas, para concluir con avances del 1,49% en el Dax alemán, del 1,8% en el Cac francés, y un más contundente 2,5% en el Eurostoxx50, beneficiado por el elevado peso del sector financiero.

Wall Street ayudaba a mantener el clima de tranquilidad en los mercados, con una revalorización superior al punto porcentual.

Resurgir bancario
Buena parte de la repentina recuperación bursátil la propiciaron los valores financieros. Con el recorte en las tasas de descuento en los préstamos a bancos, y con valores como la problemática Countrywide Financial rebotando cerca de un 10% en medio además de mejoras de recomendaciones de analistas, las cotizaciones de los bancos se resarcieron de sus últimos castigos.

Las acciones de Santander recuperaron un 4,15%, y las de BBVA un 3,02%. Las de Banco Sabadell se anotaron al cierre un 2,6%, las de Banco Popular un 1,9%, y un 1,3% las de Banesto. Las de Bankinter elevaron este porcentaje hasta el 3,81%, a pesar de conocerse las desinversiones que realizó Ram Bhavnani el 9 de agosto, antes de que se agravara aún más la caída en la cotización del banco.

Las mayores de las subidas del Ibex no correspondió pese a todo al sector bancario. BME y Mapfre compartieron avances del 4,75%. La primera se benefició de la mejora de recomendación emitida por Banesto y del resurgir de la puja por su rival OMX, mientras que la aseguradora recogió un día después los efectos de las nuevas compras realizadas en Latinoamérica. Cintra, con fuerte exposición al mercado norteamericano, destacó también al alza, con ganancias del 3,62%.

La medida adoptada por la Reserva Federal benefició también de forma indirecta a Repsol. La cotización de la petrolera comenzó el día a la bajam imitando la tendencia del precio del crudo. La decisión de la Fed provocó subidas en pocos minutos de un dólar en el precio del crudo,al mitigarse los temores sobre el impacto de la crisis crediticia en el crecimiento económico, y las acciones de Repsol giraron también al alza para finalizar en los 26,54 euros, con una mejora del 2%.

Las subidas llegaron a rozar los dobles dígitos en el Mercado Continuo. Valores damnificados en las últimas correcciones, como Astroc, recuperaron un 5,59%. Mäs contundente, un 8,35%, fue el rebote de Tecnocom.

Publicado por Xabier Pita Wonenburger a las 6:39 PM | Enlace permanente

Nerviosismo bursátil por segundo día consecutivo por el temor a una crisis crediticia global. Los mercados europeos agravaron su caída con el signo negativo de Wall Street y al cierre, el Ibex 35 perdía un 2,59%, su quinto peor registro del curso, con un balance semanal en rojo del 0,55%. Bancos e inmobiliarias lideraron los descensos.

Los efectos de esta crisis en los mercados provocaron que ayer el BCE adjudicase 94.841 millones de euros en una subasta de financiación rápida, llamada de "ajuste fino", mientras que la Reserva Federal estadounidense puso a disposición del sistema financiero 24.000 millones de dólares en reservas temporales, la mayor cantidad desde el pasado junio. Aún así, y tras el cierre bajista de las bolsas asiáticas y los futuros de la Bolsa de Nueva York, el BCE realizó una nueva subasta adicional de financiación rápida de 61.050 millones de euros para inyectar de nuevo liquidez.

Esto no hizo sino incrementar el miedo entre los inversores europeos. Así, el Footsie de Londres se derrumbaba al cierre un 3,49%, mientras el CAC de París cayó un 2,84%. El DAX alemán termina el día con descensos del 1,48%, la plaza que mejor resiste el pánico. Y al otro lado del charco, de nada ha servido que la Fed y el mismo gobierno de EE UU intenten apaciguar las aguas. Como se esperaba, Wall Street registra otra jornada en pérdidas.

En Madrid la cuesta abajo fue igual de contundente. El Ibex echa el cierre recortando un 2,59% y el lunes iniciará el día en los 14.453,9. Es la quinta peor caída porcentual en lo que va de año. En la semana el balance no es tan malo: se deja un 0,55%.

Los recortes más significativos son para el sector bancario. Así, BBVA y Santander se dejaban un 3,79% y un 3,24% respectivamente. Entre los títulos con peor comportamiento del selectivo destacaba el Banco Sabadell, con pérdidas cercanas al 2,94%, mientras Banesto cae un 3,53%. Bankinter recortó un 3,48% y Popular, un 1,75%.

Además de la banca, constructoras e inmobiliarias se resienten también por el miedo a una quiebra financiera, con lo que Sacyr cedía un 1,81%, ACS un 2,31%, Acciona un 4,89% y FCC un 2,6%. Colonial, que durante gran parte de la sesión lideró los descensos en el Ibex, conseguía terminar en tablas, a 3,70 euros. El resto de los descensos los lideró Iberia (-5,83%), seguido de Telecinco (-4,17%) y Acerinox (-4,16%). La única subida de la jornada fue para Enagás que se anotó un avance del 1,04%.

Dentro del continuo, Vueling sigue su estela de pérdidas y hoy cae un 11,1%, el peor registro del mercado. Astroc, tras estar suspendida al inicio de la sesión tras publicar unos pésimos resultados semestrales, cedía el 6,35% moderando las pérdidas del 12% con las que volvía a cotización.

Publicado por Xabier Pita Wonenburger a las 8:58 PM | Enlace permanente