Alquile sus acciones: no se conforme sólo con plusvalías y dividendos

La sofisticación financiera llega también a los pequeños inversores. Prestar acciones era cosa de grandes brokers o instituciones financieras, pero ahora ya es posible que un inversor particular pueda sacar un rendimiento de hasta un 5% anual simplemente alquilando sus títulos a otro inversor. Eso sí, en teoría, el arrendador de esas acciones estará deseando que bajen.

El banco de inversión por Internet, Self Trade Bank perteneciente al grupo francés Société Générale y participado por la Caixa, ha lanzado en primicia para España una herramienta que permite el alquiler de acciones entre particulares. Se trata de una plataforma virtual a través de la cual los particulares pueden prestar los títulos que tienen en cartera durante un plazo de tiempo determinado a cambio de un interés.

¿Quién puede acceder a este nuevo servicio?
El servicio de "préstamo de títulos", que posibilita la venta al descubierto, hasta ahora sólo estaba disponible para inversores institucionales. Sin embargo, la nueva herramienta de Self Trade está dirigida especialmente a minoristas. Por un lado, a aquellos que posean títulos que no quieran vender a corto plazo y que desean sacarles un rendimiento en momentos bajistas del mercado. Por otro, a los inversores que buscan títulos para vender a crédito adoptando posiciones bajistas a corto plazo.

¿En qué consiste la operativa?
El prestamista cede los títulos durante un tiempo que oscila entre una semana y un año, y que puede renovar cuando concluya, a cambio de un determinado interés. El prestatario dispone de los valores para vender a crédito y beneficiarse de las caídas de los mercados. Es decir, puede vender los títulos que le han prestado y recomparaos después más baratos. La operativa, además, permite a los inversores más avezados cubrir posiciones si operan con futuros y derivados o realizar estrategias con parejas de valores con correlaciones muy altas. Para ello, el coste a asumir es el interés solicitado por el prestador.

¿Qué rendimiento puedo obtener al alquilar mis acciones?
El inversor que presta los títulos es el que fija el tipo de interés que quiere cobrar y que, como mínimo, es del 3% TAE (2,96% tipo nominal anual) y del 10% TAE como máximo (9,75% tipo nominal anual). Sin embargo, Selt Trade se queda con la mitad de los intereses que se fijen con un mínimo del 2% TAE (1,98%). Es decir, que el tipo de interés máximo que se percibe en caso de solicitar la tasa máxima será del 5% TAE (4,89 tipo nominal anual) por un plazo máximo de un año.

¿Cómo se calcula el pago de intereses?
Para el pago de intereses se toma como referencia el precio al que coticen las acciones en el mercado en el momento en que se alquilan y el número de días en que éstas estén prestadas. Por ejemplo, si el préstamo es de 500 acciones a un precio de cotización de 10 euros cada una, lo que supone una valoración de 5.000 euros, los intereses se calcularán sobre éste monto y se devengarán diariamente. No obstante, éstos se abonarán cada mes. Por otro lado, si el importe de los valores depositados supera los 5.000 euros, el inversor se ahorra los gastos de custodia.

¿Qué ocurre con los títulos una vez prestados?
Una vez que el propietario de los títulos decide prestarlos a través del servicio "Alquila tus acciones", éstos quedan bloqueados hasta la fecha que él haya fijado. Por tanto, no se pueden vender ni traspasar a otra entidad mientras que no se cancele la oferta. Pero si las acciones que el inversor ofrece han sido ya alquiladas, no se podrá cancelar la operación ni modificarse ninguna otra condición, salvo el plazo de alquiler.

¿Puedo perder mis títulos por una mala operativa del prestatario?
Nunca, ya que Self Trade garantiza todas las acciones. La entidad opera como intermediario entre ambas partes a través de contratos bilaterales.

¿Y mis derechos políticos?
La titularidad no cambia. Es decir, el dueño de los títulos, el inversor que ha prestado sus acciones continúa en posesión de sus derechos políticos y de los dividendos durante el tiempo que la cartera permanezca en alquiler.

¿Se pueden alquilar acciones de cualquier empresa cotizada?
Las acciones deben cumplir unos criterios mínimos de capitalización y volatilidad que establece el banco. Por ello, no están incluidos todos los que cotizan a través del Sistema de Interconexión Bursátil Español (SIBE). En estos momentos en el sistema existe demanda sobre 81 valores, mientras que la oferta se amplía hasta un total de 99, entre los que se pueden encontrar algún ETF.

¿Qué hay que hacer para comenzar a operar?
Para poder alquilar las acciones, el prestador debe tener una cuenta en Self Trade Bank. Por su parte, el prestatario ha de ser titular de una cuenta "Quintuplica". Por otro lado, hay que señalar que se pueden dar de alta tantos préstamos como se quiera y consultar, a través de la plataforma, qué títulos son los más solicitados y cuáles los más prestados, así como las condiciones en que otros particulares alquilan sus carteras.
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