Xabier Pita W

Los mercados volvieron a congelar su rally alcista. Las dudas sobre la retirada de los planes anticrisis y sobre los últimos datos macro provocan la peor semana desde julio en Wall Street, y su prudencia se contagia al resto de bolsas. La española repitió caídas, del 0,45%, para alejarse de los máximos anuales del miércoles y cerrar la semana con un balance negativo del 1%.

La reunión de la Reserva Federal se presentaba ya como la cita clave de la semana, y su desenlace cambió el rumbo de los mercados. Hasta la última hora del miércoles el optimismo seguía siendo la nota predominante. Después de la Fed lo que ha predominado es la recogida de beneficios.

Los inversores temen que la 'retirada' progresiva anunciada en dos de los programas de créditos de la Reserva Federal sea ya, oficiamente, el inicio de la marcha atrás en las políticas multimillonarias anticrisis que han apoyado la recuperación económica y financiera.

Este repliegue ha coincidido, además, con el resurgir de unos datos macro mucho menos alentadores de lo habitual en los últimos tiempos. Ayer se conocía la primera caída en cinco meses de las ventas de viviendas de segunda mano en Estados Unidos. Hoy los pedidos de bienes duraderos rozaron, de forma inesperada, su mayor descenso del año, y las ventas de viviendas nuevas subían menos de lo previsto. Sólo el incremento de la confianza de los consumidores sorprendió al alza.

El dólar intentaba consolidar su rebote, con el euro por debajo de los 1,47 euros, de forma que la cotización del oro se mantenía por debajo de los 1.000 dólares, y el petróleo limitaba al 0,7% su repunte, hasta los 66,4 dólares.

Wall Street llegaba a media sesión con descensos cercanos al medio punto porcentual, acercándose a la que sería su peor semana desde el mes de julio, con un saldo negativo en el S&P 500 próximo al 2%.

La renta variable europea se dejó llevar también por una moderada corrección. El Eurostoxx50 cedió un 0,22%. Las empresas industriales fueron las más penalizadas del índice, con caídas del 2,9% de ArcelorMittal, y próximas al 2% en Alstom, Siemens, Basf y Philips. Valores bancarios como Unicredit e ING lideraron los avances.

El Cac francés restó al cierre de hoy un 0,5% a su rally, y el Dax alemán un 0,4%. El Ftse británico, en cambio, eludió, por la mínima, los números rojos. El Ibex no pudo seguir sus pasos, y concluyó la jornada en los 11.643,8 puntos, con un recorte del 0,45%, y del 1,1% en el conjunto de la semana.

El dúo de moda en las últimas jornadas, Cintra-Ferrovial, encabezó las ganancias del Ibex, con una revalorización del 2,6% y del 2%, respectivamente, ajustándose al canje de cuatro por uno propuesto para su fusión. Sólo otros cinco valores lograron cerrar al alza: BME, Grifols, Técnicas Reunidas, Iberdrola renovables y Abertis.

En el extremo opuesto, un valor 'cíclico' como ArcelorMittal (-3,18%) fue el más bajista de la sesión en el Ibex, por delante de constructoras, energéticas y la banca mediana. Los tres pesos pesados (Santander, Telefónica y BBVA)compartieron descensos próximos al 0,4%, en línea con el cierre final del índice selectivo.

Pero buena parte de la atención de la jornada se desplazó al Mercado Continuo, con Zeltia como protagonista indiscutible y valor estrella de la jornada en la bolsa española. La empresa gallega se disparó al cierre un 34,5%, cerca del 37% con el que comenzó a cotizar al mediodía después de conocerse la "opinión positiva" del regulador farmacéutico europeo sobre Yondelis.
Fuente: expansion

Publicado por Xabier Pita Wonenburger a las 7:58 AM | Enlace permanente

Sexta subida consecutiva, y quinto máximo anual seguido en la bolsa española, aunque para ello tuviera que esforzarse hasta el último minuto. El repunte se limitó al cierre al 0,06%, hasta los 11.777,3 puntos, poniendo el broche a otra semana alcista, con un 2,8% de revalorización. En el exterior predominó también el tono apático, a pesar de la 'cuádruple hora bruja', y con vistas ya a la reunión de la Fed.

La jornada de hoy carecía de grandes referencias. La agenda no incluía ni datos macro de relieve ni resultados empresariales destacados. Con este panorama, cobró mayor protagonismo si cabe en los mercados la 'cuádruple hora bruja'.

El vencimiento de los contratos trimestrales de opciones y futuros confirmó la estadística en el apartado del volumen de negociación. El efectivo contratado en la bolsa española, próximo a los 3.400 millones de euros, superó con creces el habitual en sesiones anteriores, a pesar del clima de relajación imperante hoy.

Respecto al incremento en la volatilidad ligado a esta 'hora bruja', el Ibex se movió sin un rumbo claro durante toda la jornada, aunque en un rango no demasiado elevado, 119 puntos. Al cierre el avance se limitó a un 0,06%, suficiente para prolongar al racha de subidas, y de máximos anuales.

Los 11.777,3 puntos finales, un 2,8% por encima de los niveles con los que concluyó la semana pasada, incluyeron un comportamiento desigual de los bancos, con tres caídas y tres subidas en el Ibex. Bankinter, Sabadell y Santander se sumaron a los avances, y Popular, Banesto y BBVA a la corrección.

Sin abandonar pro completo el sector financiero, al frente de las ganancias del Ibex estuvo Mapfre (+2,7%). La mayor aseguradora española cobraba relevancia en medios internacionales por su confianza en la recuperación de su negocio de seguros de coche, en paralelo a la mejora del mercado automovilístico.
Fuente: expansion

Publicado por Xabier Pita Wonenburger a las 5:07 PM | Enlace permanente

Con pulso firme, las Bolsas cerraron una nueva semana de subidas, que les ha llevado a conquistar nuevos máximos anuales. En esta última sesión, el empujón definitivo vino de la mano del aumento de la confianza de los consumidores en EE UU y de los fuertes signos de recuperación en los países de la OCDE, España incluida. El Ibex logró un avance semanal del 2,04% y de nuevo soñó con pulverizar los 11.500 puntos. Por lo demás, dólar a la baja y crudo estable.

El indicador de sentimiento de los consumidores estadounidenses que elabora la Universidad de Michigan prendió la mecha y la explosión de compras no se hizo esperar. Los índices subieron en bloque, incluido Wall Street, a pesar del susto provocado por los disparos efectuados por la guardia costera a una embarcación que navegaba por el río Potomac, no muy lejos del Pentágono. Aunque finalmente se aclaró que se trataba sólo de un ejercicio, la presencia de Obama en el Pentágono en un acto conmemorativo del S-11 puso nerviosos a muchos inversores.

Volviendo a la confianza, el dato preliminar de septiembre (subió a 70,2 puntos) fue mejor de lo esperado, lo que supuso un buen dato para la renta variable teniendo en cuenta "que el mayor amago reciente de corrección se produjo hace apenas un mes tras la publicación de este mismo dato, correspondiente a la primera mitad de agosto, y que estuvo por debajo de las expectativas de los analistas", como bien recuerdan en Link Securities.

Por otra parte, otra ráfaga de optimismo la pusieron los indicadores compuestos avanzados mensuales de la OCDE publicados hoy, y que mostraron "signos fuertes de recuperación en la mayor parte" de los países miembros, España incluida. También en España se confirmó la corrección de la caída interanual de la inflación en agosto. Se situó en el -0,8% interanual desde el -1,4% del mes anterior. La tasa subyacente cedió dos décimas hasta el 0,4% interanual.

Así las cosas, el Ibex, que perdió parte de fuerza a última hora, subió un 0,99%, hasta los 11.452 puntos. Durante la sesión, llegó a superar el nivel de los 11.500, con el buen hacer de ArcelorMittal (+5,11%) e Iberia (+3,77%), que sigue reflejando los avances en su fusión con British Airways. Endesa y Ferrovial se unieron a ellas, con avances por encima del 3%.

Sólo cuatro valores terminaron a la baja: Bankinter se dejó un 0,46%, Popular bajo un 0,78% (sigue penalizado por la emisión de cédulas hipotecarias), Indra restó el 0,37%, y Telecinco, la peor, cayó el 2,19%. Por otra parte, todos los grandes subieron. Telefónica ganó un 0,99%; Santander, el 1,33%; BBVA, casi plano, avanzó un 0,08%; Repsol, más activo tras descubrir su nuevo pozo, repuntó un 1,49%. Iberdrola sumó un 0,54%. Destacar que Banesto y OHL acabaron en tablas.

En el continuo, las cadenas hoteleras estuvieron de enhorabuena y lideraron las subidas del parqué: Sol Meliá ganó un 8,3% y NH, un 7,51% entre rumores de compra. Asimismo, Jazztel, una de las compañías que figuran en las quinielas de posibles movimientos corporativos, se situó detrás, con un avance del 6,91%. Sniace (-5,81%) y Antena 3 (-4,16%) protagonizaron los mayores retrocesos.

También en el plano empresarial, el día dejó la noticia de la suspensión de pagos de Nozar, que no consiguió refinanciar su deuda de aproximadamente 700 millones de euros tras varios meses de negociación con los bancos acreedores.

En cuanto a las principales Bolsas europeas, también subieron, pero menos que la española. El FTSE ganó un 0,61%, el CAC avanzó un 0,78% y el DAX, el 0,55%. El Eurostoxx, por su parte añadió un 0,50%, con Alcatel-Lucent repuntando un 4,91% y Volkswagen, un 4,35%. A la cola del selectivo se colocaron Fortis y Aegon, al perder un 1,68% y un 1,67%, respectivamente.

En cuanto al dólar siguió con ligeras pérdidas en su cruce con las principales monedas. Con el euro, bajó un 0,7% hasta marcar un cambio de 1,459. El petróleo Brent se resistió a romper el rango de cotización de las últimas semanas y cotizó a 69,24 dólares por barril. El futuro del West Texas presentaba un precio de 71,38% al cierre del mercado madrileño.
Fuente: María Martínez/invertia

Publicado por Xabier Pita Wonenburger a las 10:34 PM | Enlace permanente

Las dos primeras jornadas de septiembre encendieron las alertas sobre una corrección del rally iniciado en marzo. La sesión de hoy, gracias al informe de empleo de EEUU, suaviza estos temores, y de paso, las pérdidas sufridas en la semana. El Ibex se afianzó por encima de los 11.000 puntos y redujo al 1,9% su caída semanal, al resurgir hoy un 1,86%, liderado por constructoras y bancos, con especial protagonismo de Santander.

Los inversores confiados en la continuidad de la escalada bursátil desatada desde el 9 de marzo pueden despedir la semana con mayores dosis de tranquilidad que en las sesiones precedentes.

A diferencia de la sucedido en la jornada de ayer, plagada de referencias, el mercado centraba toda su atención en una sola cita, la presentación del informe de empleo de Estados Unidos. Los datos del sector privado conocidos el miércoles y los de paro semanal de ayer no otorgaban precisamente buenos presagios.

Finalmente, las cifras oficiales limitaron la destrucción de empleo en agosto a 216.000 puestos de trabajo, por debajo tanto de los 276.000 de julio como de los 230.000 esperados por los analistas. Esta sorpresa positiva logró pasar por alto la menos favorable de la tasa de paro, que subió hasta sus máximos de 26 años, el 9,7%.

La reacción de los mercados a la publicación de estos datos no se hizo esperar, tampoco en el Ibex. Un minuto antes de conocerse, el índice selectivo cotizaba un 1% al alza. Cinco minutos después ya se anotaba un 1,7%, un porcentaje que consolidó hasta el 1,86% del cierre.

Wall Street, que anticipó su reacción a última hora de ayer, mostraba mayor cautela a la hora de recuperar terreno. A media sesión los avances rozaban el 0,5%. También contenían sus movimientos mercados como los de petróleo (-0,3% por debajo de 68 dólares) y divisas (apenas un 0,1% de subida del euro, hasta 1,426 dólares).

Las bolsas europeas mostraron una mayor predisposición al rebote. Analistas como los de Goldman Sachs contribuyeron con una revisión al alza de sus perspectivas para la renta variable europea. Hasta final de año esperan otro 12% adicional de revalorización. Ayer S&P también apuntaba a un cierre de 2009 en Wall Street por encima de los niveles actuales, contrarrestando los temores a una corrección más abrupta.

El índice Dax alemán alcanzó el 1,6% en su remontada, el 1,3% el Cac francés y el 1,2% el Ftse británico. El Eurostoxx50 despidió la jornada con subidas del 1,63%. Sólo cinco de sus 50 integrantes terminaron con números rojos. En el extremo opuesto, las automovilísticas Renault y Daimler (+5%) precedieron a valores financieros como ING (+4,7%) y Santander (+4,5%).

La contribución destacada del valor con mayor peso en el Ibex situó hoy a la bolsa española al frente de las subidas en Europa. El índice selectivo reforzó su rebote un 1,86%, hasta los 11.222,7 puntos. En una semana en la que llegó a perder el nivel de los 11.000, limita la corrección de las cinco últimas jornadas al 1,9%.

Santander (+4,5%) sólo se vio superado en el Ibex por otro banco, Bankinter (+4,98%) y por Técnicas Reunidas (+4,5%). El mayor banco español, además de informar de los plazos de su programa de reinversión del dividendo en acciones, ha iniciado la salida a bolsa de su filial brasileña, por la que podría obtener, a la espera de los precios oficiales, más de 3.500 millones de euros.

Empresas energéticas y constructoras destacaron también entre los valores más revalorizados de la sesión. Acciona se anotó un 3,5%, Abengoa un 2,8%, y OHL y Ferrovial cerca de un 2,5%.
Fuente: expansion

Publicado por Xabier Pita Wonenburger a las 5:49 PM | Enlace permanente